Dane możesz pobrać w formacie PDF. Nie drukuj ich. Pamiętaj, że wydruk nie jest dokumentem urzędowym. Swoje dane w RDP możesz również sprawdzić: po zalogowaniu do serwisu mObywatel.gov.pl Znajdziesz je w panelu użytkownika mObywatel, w zakładce Twoje dane, Moje NN zaprojektowaliśmy prosto i zrozumiale. Wszystkie treści przygotowaliśmy prostym językiem i mamy certyfikat Pracowni Prostej Polszczyzny Uniwersytetu Warszawskiego. Klienci Moje NN otrzymują przejrzystą przestrzeń, w której wszystkie produkty opisane są prostym, dynamicznym językiem. Partnerski ton komunikacji sprawia, że Serwis MojePPK to portal informujący uczestników Pracowniczych Planów Kapitałowych o wartości środków zgromadzonych przez nich w PPK. Po zalogowaniu (przez profil zaufany lub za pomocą konta w serwisie), uzyskasz dostęp do danych o łącznych środkach zgromadzonych przez Ciebie w programie, a także szczegółowych informacji o Twoich Jest to zatem nic innego, jak odpowiednik transakcji w sklepach stacjonarnych, gdzie jedno urządzenie akceptuje wszystkie rodzaje kart. Coraz większa popularność Masterpassa w Polsce Masterpass to naprawdę całkiem wygodna metoda płatności internetowych. Ostatecznie, głównie za sprawą metali i surowców, mój portfel wypracował wyniki dużo lepsze od amerykańskiego indeksu S&P 500, zarówno w 2020, jak i 2021 roku. Szczegóły możecie zobaczyć w zakładce „Wyniki Portfela Tradera”, jak również w nagraniu wprowadzającym, które jest zamieszczone nieco niżej. Czym jest mój Portfel Ryanair i jak mogę uzyskać do niego dostęp? Każdy, kto dokonuje rezerwacji na stronie internetowej Ryanair.com, ma konto myRyanair. „Portfel” Ryanair znajduje się na Twoim koncie myRyanair. Został on zaprojektowany tak, aby proces zwrotu kosztów był łatwiejszy, bardziej przejrzysty i szybszy dla wszystkich Wejdź na swój adres e-mail i potwierdź swoje konto poprzez link weryfikacyjny. Wybierz swój kraj, wprowadź numer telefonu, a następnie przejdź dalej. Pojawi się strona do wprowadzenia 7-cyfrowego kodu, który został wysłany na Twój telefon. Wprowadź kod, a następnie kontynuuj. Skórzany portfel nie ma absolutnie żadnych wodotrysków, które mogłyby go pogrubiać lub odbierać naturalny charakter skóry. Jest bez zamków, bez zatrzasków, bez przegródek, bez plastikowych okienek i bez przylepców. Less is more – prosta i czysta elegancja. Nie oznacza to jednak, że nie zadbaliśmy o jego wyjątkowość. Wise używa rzeczywistego kursu wymiany walut ze strony Reuters i pobiera niskie, przejrzyste opłaty. Dlatego jest tani. Jest to jak najbardziej fair, bo to są Twoje pieniądze. Wyszukaj kodów SWIFT oraz BIC za pomocą tej wyszukiwarki. Łatwo sprawdzisz dane, których potrzebujesz, aby wysłać pieniądze za granicę. Czy darmowy portfel bitcoin wymaga weryfikacji? Opisywany portfel bitcoin jest dostępny bez weryfikacji dokumentami. Jednak jej twórcy gorąco do tego zachęcają, a nawet gotowi są zapłacić. Swego czasu obowiązywała nagroda. Każdy kto przeszedł proces weryfikacji otrzymywał równowartość 50 dolarów w kryptowalucie Stellar. Bez dHd0OU5. zapytał(a) o 17:15 Gdzie jest mój portfel, do jasnego grzyba? Odpowiedzi blocked odpowiedział(a) o 18:58 Na półce z dildami, obok pojemnika ze sztuczną spermą blocked odpowiedział(a) o 17:17 Obok satelity ktorej nie posiadasz :) MeyMej odpowiedział(a) o 17:43 W sklepie, nigdy go nie miałeś. Pamiętasz? Granna. odpowiedział(a) o 09:10 Tam, gdzie go położyłeś :) Do grzyba? Idź do lasu, albo zajrzyj w kąty łazienki. Uważasz, że znasz lepszą odpowiedź? lub Jak założyć portfel bitcoin: to podstawowa instrukcja dla każdej osoby wchodzącej do świata kryptowalut. Zacznijmy od początku: konto na którym przechowujemy bitcoina (BTC), to tak zwany portfel bitcoin (konto bitcoin to mało profesjonalny zwrot, ale jeżeli ktoś nie miał styczności z BTC – może w taki sposób nazywać portfel). Portfele bitcoina służą zarówno do przechowywania, przesyłania oraz odbierania transakcji w BTC. Portfel BTC można przyrównać do konta bankowego na tradycyjne kilka sposobów aby założyć portfel bitcoina. W tym artykule zaczniemy od instrukcji dla początkujących, a w końcowej części opiszemy bardziej zaawansowane metody przechowywania bitcoina, które wymagają większego Treści: Gdzie założyć portfel bitcoin?Jak założyć portfel bitcoin na Binance?Jak założyć portfel krypto na ZondaKonto na giełdzie czy własny portfel na bitcoina?Który portfel bitcoin wybrać?Backup Seed: klucz do portfela kryptowalutPortfel bitcoin – najczęściej zadawane pytaniaNajprostszym sposobem na założenie portfela (dla początkujących), będzie skorzystanie z internetowych platform takich jak (najpopularniejsza giełda kryptowalut na świecie ze zintegrowanym portfelem kryptowalut) lub (giełda kryptowalut wywodząca się w Polski oraz z polskim supportem). O tym jak założyć portfel bitcoina oraz innych kryptowalut: w kilku prostych krokach dowiemy się z poniższej instrukcji. Przykładowy portfel kryptowalut na giełdzie początku do przechowywania, przesyłania i odbierania bitcoinów możemy posłużyć się portfelami na giełdach kryptowalut (widok portfela na giełdzie binance widoczny powyzej).Gdy nabierzemy doświadczenia i dokonamy pierwszych transakcji lub od razu zamierzamy przechowywać większe ilości bitcoina: powinniśmy pomyśleć o portfelach sprzętowych takich jak ledger lub założyć portfel bitcoin?Założenie konta na poniższych platformach (giełdach kryptowalut) z automatu otwiera nowy portfela bitcoina z którego od razu możemy korzystać. W skrócie: proces ten sprowadza się do rejestracji na wybranej platformie, a następnie przejście do portfela zintegrowanego z giełdą. Wygodą tego rozwiązania w przeciwieństwie do portfeli sprzętowych jest możliwość szybkiego zakupu i sprzedaży BTC (jak również innych kryptowalut). Jak już wcześniej wspominano: konto na bitcoiny (czyli portfel bitcoin) można założyć na różne sposoby. Najprostszy z nich, oraz dający dodatkowe możliwości to skorzystanie z portfela przypisanego do konta na giełdzie kryptowalut. W przypadku tej opcji – portfel bitcoina będzie od razu dostępny po zalogowaniu na konto giełdy. Po wykonaniu kroku drugiego (potwierdzenia adresu e-mail). W dalszej części instrukcji podpowiemy gdzie znaleźć portfel w panelu mamy do wyboru 3 najpopularniejsze giełdy w Polsce, gdzie zaraz po rejestracji konta mamy dostęp do portfela bitcoina: (portfel po polsku: TAK) (portfel po polsku: TAK ) (portfel po polsku: NIE)Możemy wybrać jedną z opcji lub założyć konto na wszystkich powyższych giełdach, ponieważ nie ma żadnego ograniczenia jeżeli chodzi o ilość posiadanych portfeli BTC (możemy mieć nieskończoną ilość kont na różnych giełdach).W każdej z powyższych opcji założenie konta ogranicza się do podania kilku podstawowych danych, które nie wymagają weryfikacji do obsługi portfela tak długo jak obracamy jedynie kryptowalutami. Możemy założyć tyle portfeli ile chcemy, więc nic nas nie ogranicza aby założyć portfel bitcoina na każdym koncie giełdy (po czasie wybierzemy ten który jest dla nas najwygodniejszy).Konieczność weryfikacja konta (poprzesz wysłanie skanu dowodu osobistego lub selfie) pojawi się w momencie gdy będziemy chcieli przesłać waluty tradycyjne na założyć portfel bitcoin na Binance?Zaczynamy od rejestracji – przechodzimy na stronę odszukujemy przycisk kierujący do rejestracji i zakładamy konto poprzez podanie podstawowych danych:adres email lub numer telefonu (nasz przyszły login)hasło do kontaPrzy wyborze typu konta wybieramy "konto osobiste" dla osób prywatnych lub "konto podmiotu" przeznaczone dla konta na BinancePo potwierdzeniu adresu email, praktycznie od razu możemy przejść do naszego portfela bitcoin. Aby to zrobić:Logujemy się na 2FA (dodatkowe zabezpieczenie do konta) lub odkładamy to na późniejPrzechodzimy do zakładki Portfel > portfel spot (patrz niżej: screen 1)Wyszukujemy BTC (screen 2) i klikamy w link do wpłatLink do portfela kryptowalut po zalogowaniu na BinanceWidok portfela bitcoin na Binance (kliknij aby powiększyć)W tym momencie jesteśmy w portfelu bitcoina na koncie Znajdziemy tutaj adres naszego portfela na który możemy dokonywać wpłat w bitcoinie (widoczny na screenie poniżej). Adres portfela działa jak numer konta bankowego – jeżeli podamy go komuś kto wyśle na niego środki – zobaczymy je w tym portfelu, skąd możemy je dalej przesłać lub wymienić na inne kryptowaluty czy waluty tradycyjne. W portfelu na giełdzie znajdziemy specjalny przycisk do kopiowania adresu aby dokonać na niego wpłatę BTC. Przycisk do kopiowania adresu BTC do przyjmowania wpłatGdy mamy już dostęp do portfela możemy przyjmować na niego płatności a później wysyłać zgromadzone przyjmować płatności należy podać adres portfela ma który chcemy przesłać BTC (znajdziemy go w zakładce wpłaty), natomiast do wysyłania bitcoina służy zakładka wypłaty, gdzie podajemy adres portfela na który chcemy przesłać kolejnym kroku polecam zainteresować się innymi formami portfeli dla kryptowalut lub instrukcjami:Binance – poradnikJak kupić bitcoinaPortfele sprzętowe dla kryptowalutJak założyć portfel krypto na Zonda (Bitbay) (kiedyś Bitbay) to najczęściej używana giełda w Polsce. Nie jest tak rozbudowana jak Binance więc jest prostsza w obsłudze, ale jeżeli chcemy sprzedać kryptowaluty (na przykład za PLN/USD/EUR), a przesłać na konto bankowe to będzie lepszy wybór (nic też nie stoi na przeszkodzie aby jednocześnie używać giełd Binance i Zonda co praktykuje znaczna część doświadczonych posiadaczy kryptowalut).Na giełdzie Zonda nie mamy dostępu do tak dużej ilości kryptowalut jak na Binance, ale na początek spokojnie wystarczy, ponieważ dostęp do BTC, ETH i ok. 30 popularnych kryptowalut to aż nadto jak na początek. Aby założyć konto na giełdzie i automatycznie założyć portfel bitcoina – przechodzimy na stronę giełdy: a następnie do zakładki rejestracja. Proces rejestracji konta jest intuicyjny, więc nie ma potrzeby aby go dokładnie opisywać, ale gdyby ktoś potrzebował instrukcji znajduje się ona w artykule: Jak kupić bitcoina. Podstawowe wskazówki poniżej:Potwierdzenie adresu e-mail – krok 2Niezależnie od tego które konto wybierzemy, zawsze po rejestracji musimy potwierdzić adres e-mail poprzez kliknięcie w link weryfikacyjny. Po weryfikacji, możemy od razu przejść do naszego portfela przypisanego do konta giełdy, o czym w poniższym akapicie:Gdzie znajduje się portfel BTCPo potwierdzeniu naszego adresu email (ewentualnie potwierdzeniu tożsamości - to zależy od giełdy i aktualnych regulacji), możemy się zalogować na konto gdzie znajdziemy nasz portfel przykład, jeżeli założymy konto na Zonda – portfel bitcoin będzie dostępny w zakładce “Portfele”.Zaletą korzystania z Giełdy Zonda jest możliwość korzystania nie tylko z portfela bitcoina, ale również innych kryptowalut które za pośrednictwem giełdy możemy wymieniać na PLN, EUR, USD, będzie to wyglądać na anglojęzycznym gdzie portfel znajdziemy w zakładce naszego portfela jest widoczny po kliknięciu w BTC Wallet (dla lepszego zrozumienia: można powiedzieć że adres naszego portfela, to tak jak numer naszego konta który możemy wysyłać do innych, aby przesyłali na niego środki:W tym momencie masz już założone konto z portfelem BTC (w możliwie najszybszy sposób), natomiast jeżeli chcesz wiedzieć więcej na temat portfeli bitcoina, przejdź do kolejnych na giełdzie czy własny portfel na bitcoina?Założenie konta na giełdzie i używanie portfela zintegrowanego z giełdą do obsługi bitcoina, może być dobrym krokiem na początek. Giełda oferuje support i przypomina znany wszystkim system bankowy – jest po prostu bardziej intuicyjna i znajdziemy na niej pomoc. Jednak zakładając konto na giełdzie do obsługi BTC, należy pamiętać że wiąże się to z pewnym rzeczywistości to giełda ma całkowitą kontrolę nad środkami (tak jak bank ma pełną kontrolę nad środkami zdeponowanymi na koncie), więc jeżeli zostanie zaatakowana przez hakerów lub zamknięta – możemy stracić cześć, lub nawet wszystkie zgromadzone na niej środki. Dlatego gdy oswoimy się z tematem bitcoina i innych kryptowalut powinniśmy przejść na własny portfel (mobilny lub najlepiej sprzętowy który oferuje wyższy poziom zabezpieczeń).Gdy już zdecydujemy się na przechowywanie kryptowalut na portfelu mobilnym lub sprzętowym – musimy mieć w świadomości bardzo ważny aspekt. W tym przypadku obowiązuje 100% odpowiedzialność za środki do których mamy dostęp. Aby korzystać z własnego portfela do BTC, powinniśmy wiedzieć o tym do czego służy backup Seed (poniżej), oraz mieć świadomość jak działa taki portfel, ponieważ w przypadku błędy nie pomoże nam portfel bitcoin wybrać?Mamy 3 podstawowe typy portfeli do kryptowalut, na których powinniśmy się skupić. Każdy z nich ma swoje plusy i minusy, ale docelowo najlepiej mieć dostęp do każdego z nich i korzystać w zależności od sytuacji i zintegrowane z giełdami (opisane powyżej na przykładzie Binance i Zonda)Portfele mobilne Portfele sprzętowePortfele giełdowePortfele które znajdziemy na giełdzie kryptowalut są na pewno najbardziej intuicyjne gdy znamy już system bankowy. Założenie konta przypomina założenie konta bankowego, z tą różnicą że na giełdzie od razu mamy dostęp do narzędzi służących do zakupu, sprzedaży i wymiany bitcoina na inne kryptowaluty (w drugą stronę również). Trzeba jednak wspomnieć że wszystkie środki przechowywane na portfelu giełdowym są bezpośrednio kontrolowane przez giełdę. W przypadku problemów technicznych lub braku wypłacalności, będziemy mieli problem z kontrolą środków. Oczywiście wszystko sprowadza się do zaufania do giełdy. Na rynku mamy wiele giełd które istnieją od lat i są polecane przez użytkowników, jednak zdarzały się też takie które znikały ze mobilnePortfele mobilne to aplikacje na smartfony które generują dla Nas nowy portfel, wraz z kluczem publicznym i backup seed (patrz poniżej). W tym przypadku słowo klucz brzmi: odpowiedzialność. Chodzi o to, że gdy wygenerujemy nowy portfel to przejmujemy całkowitą kontrolę na kryptowalutami zgromadzonymi na tym portfelu. Nie mamy suportu, opcji przypominania hasła, ani żadnej pomocy jeżeli zgubimy telefon. W przypadku kłopotów jedyną opcją przywrócenia dostępu do portfela jest backup seed, więc należy go pilnie strzec. Widok dwóch popularnych portfeli mobilnych do bitcoina i innych kryptowalut: po prawej Coinomi, po lewej TrustwalletPortfele sprzętowePortfele sprzętowe do przechowywania bitcoinów mają wiele cech wspólnych z portfelami mobilnymi, z tą różnicą że integralną częścią portfela jest urządzenie sprzętowe (przypominające pendrive), które służy jako dodatkowe przesyłaniu kryptowalut, aplikacja poprosi nad o podłączenie urządzenia do komputera, aby zablokować możliwość zdalnego dostępu do [portfela (na przykład przez hakera).Widok portfela BTC na LedgerzeDo najpopularniejszych portfeli sprzętowych na rynku należą:ledgertrezorPodobnie jak w przypadku urządzenia mobilnego, gdy zgubimy sprzęt możemy odzyskać cały dostęp za pomocą backup sprzętowe: po prawej - Trezor, po lewej - LedgerWięcej na temat portfeli sprzętowych w artykule: Ledger czy TrezorBackup Seed: klucz do portfela kryptowalutProcedura tworzenia nowego portfela może się różnić w zależności od miejsca jego utworzenia i stopnia w jakim mamy dostęp do portfela. Część serwisów (np.: będzie w przechowywać dane (w tym klucz prywatny) do portfela u siebie – wtedy do obsługi portfela potrzebujesz login i hasło do tego konkretnego serwisu (podobnie jak bank, który przechowuje Twoje pieniądze, ale tak na prawdę on je posiada).Natomiast portfele kryptowalutowe to również aplikacje mobilne (trust wallet), które generują nowy portfel i w momencie jego utworzenia oddają Tobie całkowitą kontrole nad tym portfelem poprzez przekazanie ci tak zwanego backup seed. Bardzo ważne: podczas tworzenia nowego portfela za pomocą aplikacji, prawie zawsze otrzymasz 12 lub 24 słowa w języku angielskim które bezwzględnie musisz zapisać. Następnie zapisane słowa ukryj i przechowuj w bepiecznym miejscu, ponieważ każdy kto ma dostęp do tych słów może przejąć kontrolę nad wszystkimi środkami zgromadzonymi na portfelu kryptowalut. Dzięki takiemu rozwiązaniu dalej możesz zalogować się do tego portfela, natomiast posiadanie backup seed pozwala Ci odtworzyć portfel z jego zawartością w każdym innym miejscu (na przykład w momencie gdy zgubisz lub zniszczysz smartfona z portfelem).Czym jest backup seed portfela?To ciąg fraz w języku angielskim, dzięki którym możesz odtworzyć portfel w dowolnym innym miejscu . Przykładowy baskup seed wygenerowany przy tworzeniu konta na bardzo ważne aby tych danych nie przekazywać innym osobom, ponieważ ten kto posiada ten ciąg fraz, ten ma całkowitą kontrolę nad konkretnym bitcoin – najczęściej zadawane pytania Tak, konto na giełdzie kryptowalut może służyć do przechowywania bitcoina, ale co do zasady nie do tego służy. Konta giełdowe służą do wymiany kryptowalut na inne kryptowaluty lub waluty tradycyjne, a portfel powinien służyć do przechowywania kryptowalut w dłuższym terminie. Jednym słowem – jak sprzedać bitcoina. Jest wiele miejsc do których prześlemy bitcoina z portfela, a w zamian otrzymamy złotówki lub inną walutę którą prześlemy na konto bankowe. Najczęściej do tego celu używa się kantorów i giełd kryptowalut. Klucz publiczny można porównać do numeru rachunku bankowego – wysyłamy go do kontrahenta od którego chcemy otrzymać płatność. Klucz prywatny jest swego rodzaju hasłem do klucza prywatnego, przy pomocy którego możemy przesyłać bitcoiny – nigdy go nie udostępniaj. Po założeniu portfela BTC jego saldo będzie wynosić 0, więc w pierwszej kolejności powinniśmy się zainteresować tym jak portfel doładować w bitcoiny, więcej na ten temat. Tyle ile chcesz. Nie ma żadnych ograniczeń w tym temacie. Najważniejsze aby nie utracić dostępu do portfela, ponieważ każdy kolejny portfel to kolejne dane do zapamiętania i zabezpieczenia. Usługa portfela i konta bankowego w jednym jest dostępna od niedawna, miedzy innymi na bitwala. Natomiast w Polsce jeszcze żaden z banków nie oferuje tego typu usługi. polskiangielskiPrzetłumaczPolski English Český Deutsch Українська عربى Български বাংলা Dansk Ελληνικά Español Suomi Français עִברִית हिंदी Hrvatski Magyar Bahasa indonesia Italiano 日本語 한국어 മലയാളം मराठी Bahasa malay Nederlands Norsk Português Română Русский Slovenský Slovenščina Српски Svenska தமிழ் తెలుగు ไทย Tagalog Turkce اردو Tiếng việt 中文 Gdzie mój portfelExample sentences Zadałem w relacjach na facebooku pytanie czy odświeżyć moje wyniki jako portfolio manager, czyli omówić wyniki zarządzanych przeze mnie portfeli, które notowane są na giełdzie. Ponad 95% powiedziało, że TAK! i najbardziej interesuje Was bliźniaczy portfel do blogowego portfela "Najlepszych Spółek Świata", czyli portfel który na giełdzie w Stuttgarcie notowany jest pod nazwą HQSP Investing (symbol: WF0BSWHQSP). Dodam przy tym, że wpis ten nie należy spostrzegać jako reklamę lub zachętę do nabywania udziałów w portfelach jakimi zarządzam – jest to tylko podsumowanie moich dotychczasowych wyników z ostatnich ok. 31 miesięcy pracy, czyli odkąd portfel ten w formie certyfikatu notowany jest na giełdzie. Zanim przejdę do podsumowania dla niewtajemniczonych: zarządzam portfelem, który w formie certyfikatu notowany jest na giełdzie, mój zarobek na nim w pierwszej linii zależny jest od samej wartości certyfikatu, gdyż odzwierciedla on moje prywatne transakcje giełdowe. Dodatkowo za zarządzanie nimi otrzymuję prowizję od zainwestowanej w nich kwotach. Różnica w stosunku do klasycznych funduszy inwestycyjnych polega na tym, że prowizję tą otrzymuję tylko w momencie wygenerowania dodatniej stopy zwrotu. W przypadku wygenerowania ujemnej stopy zwrotu ja nic na tym dodatkowo nie zarobię, a wszystkie koszty wliczone są w wycenie certyfikatu. Transakcje udziałowców certyfikatu nie wpływają na jego wycenę - wycena uzależniona jest od składu, a nie od popytu i podaży na certyfikat (popyt i podaż wpływają na certyfikat pośrednio, gdyż inwestor, kupując go, kupuje zarazem jego skład wpływając tym na ceny akcji jakie się w nim znajdują - identycznie jak przy ETF'ach).Przechodząc do omówienia wyników portfela (certyfikatu) HQSP Investing - jak we wstępie: on składa się w 80% z tych samych akcji co blogowy portfel "Najlepszych Spółek Świata - BSW". Pozostała różnica składu wynika ze względów optymalizacyjnych - przykładowo w portfelu BSW gości firma Neogen, która od zakupu w 2018 roku przyniosła mi skromne 8% zysku, w portfelu HQSP pozycję tą wymieniłem na inną spółkę, a dokładniej na Sartorius, która notuje ok. 96% w zysku. Mówiąc inaczej: portfelem HQSP zarządzam w taki sposób, aby możliwie wyciągnąć z niego jak najwięcej, czyli spółki, które po kilkunastu miesiącach dalej radzą sobie gorzej od szerokiego rynku, zostają najzwyczajniej zastąpione lepszą na daną chwilę alternatywą ("lepszą alternatywą" według mojego uznania). Oznacza to, że HQSP zarządzany jest bardziej aktywnie - dokładnie za tą pracę (aktywność) naliczane są stopa zwrotu z portfela HQSP Investing wynosi 54,15% i w tym wyniku wliczone są już wszystkie koszty - czyli zarówno sucess fee (prowizja od zysków, która trafia do portfolio managera, czyli do mnie) jak i pozostałe opłaty jakie pobiera emitent. Wynik "54,15%" sam w sobie nic nie mówi - go powinno się zestawić z alternatywą, czyli benchmarkiem, bo jeśli inwestycja w benchmark przynosi lepsze wyniki, to w takim przypadku można sobie zaoszczędzić "zachodu" i po prostu od razu zainwestować w benchmark. Benchmarkiem portfela HQSP Investing jest MSCI World po przeliczeniu na euro, gdyż portfel właśnie notuje w euro. Więc wyniki porównać można do alternatywy jakim jest iShares MSCI World UCITS ETF:On (benchmark) w tym samym czasie zyskał 44,2%. Maksymalne obsunięcie portfela wyniosło natomiast niecałe 35%, co jest ok. tyle samo co obsunięcie szerokiego rynku i to oznacza, że przy rynkowym ryzyku udało mi się wygenerować wyższą stopę zwrotu - wyższą netto, czyli po uwzględnieniu wszystkich kosztów. Warto jeszcze wspomnieć, że mimo niemal równym maksymalnym obsunięciom, zmienność certyfikatu była mniejsza, tzn. późniejsze odrobienie spadków przyszło kosztem mniejszego ryzyka: wyniosło ono 0,75, oznacza to, że jeśli przykładowo benchmark spadał 1%, certyfikat cofał 0,75%.Często dostaję również pytania do zabezpieczenia ryzyka walutowego. Jednak w praktyce nie ma takiej konieczności, gdyż portfel, który zdywersyfikowany jest do przedsiębiorstw zarabiających na całym świecie już to "zabezpieczenie ma wbudowane" w kursie akcji - tzn. nie ma potrzeby hedgingu walutowego (hedging walutowy w takim przypadku wystawia inwestora na ryzyko walutowe - jest to w takim przypadku ekspozycja walutowa, a nie zabezpieczenie!). Kiedy kurs walutowy spada, rekompensowane jest to wyższymi stopami zwrotu na akcjach, a kiedy kurs walutowy rośnie: na odwrót - akcje w tym czasie o tą wartość dalej do aktualnego składu portfela - skład ten można na bieżąco u emitenta lub na innych portalach finansowych śledzić. Obecnie w portfelu tym gości 19 spółek, z czego największy udział stanowi firma Nvidia, która odpowiedzialna jest za 14,7% wartości portfela. Warto w tym miejscu również wspomnieć o narzuconych regulacjach: BaFin (Federalny Urząd Nadzoru Usług Finansowych - niemiecki odpowiednik do polskiego KNF) bardzo pilnuje, aby wszelkiego rodzaju fundusze trzymały się zasad jakie regulator narzuca i w tym przykładzie, pojedyncza pozycja w portfelu nie może przekroczyć 20% udziału wartości portfela. Ograniczenie to wprowadzone jest celem ochrony przed rosnącym ryzykiem jednostkowym, jakie może wystąpić, kiedy wartość jednej pozycji wzrasta ponadprzeciętnie dużo. Dlatego wraz z ewentualnym dalszym ponadprzeciętnie szybkim wzrostem kursu akcji tej spółki, będę zmuszony do tego aby nie dopuścić do wzrostu jej udziału, który przekroczy 20% wartości portfela. Jednak na razie jeszcze sporo brakuje, więc nie ma potrzeby aby interweniować. Dla osób, które mniej płynnie poruszają się po niemiecko języcznych stronach, poniżej do tabeli z excela wkleiłem aktualny skład portfela HQSP Investing:Na zakończenie wykres z historyczną zmianą wartości portfela:HQSP Investing - 154,15 €Dotychczasowa średnioroczna stopa zwrotu wynosi niecałe 19% (rocznie) i jest to niemal tyle samo co średnioroczna stopa zwrotu blogowego portfela "Najlepszych Spółek Świata" (po przeliczeniu wyniku do euro). Koronawirusowy krach nadal jest mocno widoczny i ze względu na wysoką korelację tego portfela z szerokim rynkiem, założyć należy, że przyszłe obsunięcia dalej będą podobnie głębokie co rynkowe. Jednak mam nadzieję, że to przy jednoczesnym utrzymaniu przewagi portfela nad rynkiem w całościowej stopie zwrotu. Podsumowując: do tej pory inwestycja w portfel (certyfikat) HQSP Investing umożliwiła wygenerowanie wyższej stopy zwrotu od alternatywy jakim jest bezpośrednia inwestycja w szeroki rynek za pomocą funduszy ETF. Dodatkowo ten lepszy wynik osiągnięty został przy jednocześnie delikatnie niższych wskaźnikach ryzyka. Oczywiście trzeba zaznaczyć, że historyczne wyniki nie są gwarancją na przyszłe stopy zwrotu, ale pewien trend mogą pytania: certyfikat notowany jest na giełdzie w Stuttgarcie oraz BxSwiss, tzn. że zakupić można go u brokera, który umożliwia handel na tych parkietach. Listę takich brokerów znajdziesz pod tym linkiem: "Lista brokerów z dostępem do certyfikatów wikifolio". Dla zainteresowanych w jaki sposób dokładniej zarządzam portfelami, za które jestem odpowiedzialny - opisałem to w książce "Giełda, inwestycje, trading". Klikając na poniższe zdjęcie przejdziesz do sklepu, gdzie książkę tą można zamówić:------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Dawno nie omawiałem swoje wyniki w pracy jako portfolio manager, dlatego dzisiaj nadrobię tą zaległość. Dodam przy tym, że wpis ten nie należy spostrzegać jako reklamę lub zachętę do nabywania udziałów w portfelach jakimi zarządzam – jest to tylko podsumowanie moich wyników z ostatnich blisko 26 miesięcy pracy, czyli odkąd mój portfel w formie certyfikatu notowany jest na giełdzie. Uważam, że jako osoba, która pisze o giełdzie, transparentność dotycząca w jaki sposób zarabiam, jest ważna, dlatego też dzielę się swoimi inwestycjami również na przejdę do podsumowania dla niewtajemniczonych: zarządzam portfelem, który notowany jest na giełdzie, mój zarobek na nim w pierwszej linii zależny jest od samej wartości certyfikatu, gdyż odzwierciedla on moje prywatne portfele. Dodatkowo za zarządzanie nimi otrzymuję prowizję od zainwestowanej w nich kwotach. Różnica w stosunku do klasycznych funduszy inwestycyjnych polega na tym, że prowizję tą otrzymuję tylko w momencie wygenerowania dodatniej stopy zwrotu. W przypadku wygenerowania ujemnej stopy zwrotu ja nic na tym dodatkowo nie zarobię, a wszystkie koszty wliczone są w wycenie certyfikatu. Transakcje udziałowców certyfikatu nie wpływają na jego wycenę - wycena uzależniona jest od składu, a nie od popytu i podaży na certyfikat (popyt i podaż wpływają na certyfikat pośrednio, gdyż inwestor, kupując go, kupuje zarazem jego skład wpływając tym na ceny akcji jakie się w nim znajdują - identycznie jak przy ETF'ach).Przechodząc do podsumowania: w sumie zarządzam trzema takimi portfelami, które w formie certyfikatu zakupić można na giełdzie, one na giełdzie nazywają się HQSP Investing, Megatrend Trading oraz Quality Leveraged i dzisiaj omówię wyniki z portfela HQSP Investing, który w dużym stopniu odzwierciedla portfel "Najlepszych Spółek Świata", czyli tego portfela, który publicznie prowadzę również na blogu. Największa różnica pomiędzy certyfikatem, a tym portfelem wynika z waluty w której są notowane (certyfikat notuje w EUR, a publiczny na blogu portfel w PLN), jednak po przeliczeniu certyfikatu do złotówek, wyniki będą do siebie bardzo podobne. Kolejną różnicą jest delikatnie inny skład, tzn. certyfikat w 80% składa się z tych samych akcji co widoczny na blogu portfel, jednak ze względu na to, że w Niemczech podatek od zysków kapitałowych jest dużo większy, dla maksymalizacji stopy zwrotu musiałem wymienić tzw. spółki high-yield dividend stocks, gdybym tego nie zrobił - odprowadzać bym musiał ponad 25% podatku od dywidend, koszt który wpływa na stopę zwrotu certyfikatu. Wyniki: Certyfikat HQSP Investing od początku jego założenia ( zyskał do dzisiaj ok. 38%, a od początku bieżącego roku 7,1% (liczone w €). Wynik, który na pierwszy rzut oka wygląda pozytywnie, gdyż daje to 16,2% w skali roku, jednak tego rodzaju produkty porównywać trzeba z benchmarkiem - ich celem jest pokonanie rynku, w innym przypadku można sobie zaoszczędzić pracę i po prostu od razu zainwestować w szeroki rynek. Benchmark MSCI World na bazie EUR w tym samym okresie zyskał 33%, czyli wygenerował troszeczkę słabszy wynik - także najważniejszy cel został zrealizowany: pokonałem rynek. Sam wynik można więc uznać za satysfakcjonujący, ale pozostaje druga bardzo ważna kwestia: jakim kosztem pokonałem rynek, tzn. czy zmienność oraz maksymalne obsunięcie nie są wyższe od rynkowego?Największe obsunięcie certyfikat doświadczył podczas koronawirusowego krachu, było to 34,5%, benchmark w tym czasie cofnął o 35%. Jednak mimo niemal równym spadkom, zmienność certyfikatu była mniejsza, tzn. późniejsze odrobienie spadków przyszło kosztem mniejszego ryzyka: wyniosło ono 0,75, oznacza to, że jeśli przykładowo benchmark spadał 1%, certyfikat cofał 0,75%. Dla dokładniejszej przejrzystości i porównania wyników, poniżej jeszcze raz wszytko podsumowałem w tabeli: Czy wynik jaki do dzisiejszego czasu osiągnąłem jest zadowalający, każdy musi ocenić według własnych kryteriów. Moim zdaniem jest ok - wynik jest po uwzględnieniu wszystkich kosztów, co oznacza, że osoby, które zainwestowały w ten produkt, przy rynkowym ryzyku pokonały benchmark ("przy rynkowym ryzyku", gdyż dotychczasowe maksymalne obsunięcie zbliżone było do rynkowego). Mój wyniki jako zarządzający produktem jest delikatnie wyższy, gdyż tzw. sucess-fee, czyli prowizja od zysków, trafia do mnie - ona od wyceny certyfikatu jest również dodać, że po uwzględnieniu kursów walutowych, stopa zwrotu w przeliczeniu na złotówki będzie ok. 10% wyższa (w tym czasie kurs EUR/PLN wzrósł). Dodam również, że kiedy kurs ten spada, rekompensowane jest to wyższymi stopami zwrotu na akcjach, a kiedy kurs rośnie: na odwrót - akcje w tym czasie o tą wartość cofają. Punkt dosyć istotny, gdyż wiele osób ciągle próbuje zabezpieczać tzw. ryzyko walutowe, a w rzeczywistości portfel, który zdywersyfikowany jest do przedsiębiorstw zarabiających na całym świecie już to "zabezpieczenie mają wbudowane" w kursie akcji - tzn. nie ma potrzeby hedgingu walutowego (hedging walutowy w takim przypadku wystawia inwestora na ryzyko walutowe - jest to w takim przypadku ekspozycja walutowa, a nie zabezpieczenie!).Aktualny skład portfela oraz wyniki z poszczególnych inwestycji dodaję niżej :Na końcu jeszcze historia zmiany wyceny certyfikatu na wykresie:HQSP Investing - 137,93 €Koronawirusowy krach nadal silnie widoczny na wykresie i dobrze, że już w takim etapie rynkowym portfel uczestniczył - sytuacja ta pokazała, jak certyfikat zachowuje się w czasie panicznej wyprzedaży. Przypomnę, że transakcje udziałowców certyfikatu nie wpływają na jego wycenę - wycena uzależniona jest od składu, a nie od popytu i podaży na certyfikat. W przyszłości podobną sytuację będę się starał troszeczkę lepiej "manewrować", ale trzeba otwarcie przyznać, że w takich sytuacjach bardzo trudno jest ograniczyć maksymalne obsunięcie nie zwiększając zarazem ryzyko pozostania poza rynkiem w trakcie kiedy on odrabia przecenę. Powolnymi, dłużej utrzymującymi się spadkami, znacznie prościej zarządzać. Wyprzedzając pytania: certyfikat notowany jest na giełdzie w Stuttgarcie oraz BxSwiss, tzn. że zakupić można go u brokera, który umożliwia handel na tych parkietach. Listę takich brokerów znajdziesz pod tym linkiem: "Lista brokerów z dostępem do certyfikatów wikifolio". Dla zainteresowanych w jaki sposób dokładniej zarządzam portfelami, za które jestem odpowiedzialny - opisałem to w książce "Giełda, inwestycje, trading". Klikając na poniższe zdjęcie przejdziesz do sklepu, gdzie książkę tą można zamówić: ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Mój portfel "Inwestycyjny BSW" ("Najlepszych Spółek Świata") można w formie certyfikatu kupić na giełdzie! Mój portfel, który według moich kryteriów zawiera "Najlepsze Spółki Świata" można w formie certyfikatu kupić na giełdzie! Znaleźć go można pod nazwą HQSP Investing (symbol: WF0BSWHQSP) u każdego brokera umożliwiającego handel na giełdzie w Stuttgarcie (Niemcy) oraz u emitenta Lang & Schwarz. Niestety certyfikat ten nie mogłem nazwać identycznie jak mój portfel blogowy ("BSW" z "Best Stocks Worldwide"), gdyż nazwa ta jest chroniona, dlatego zamiast tego nazwałem go "HQSP" i oznaczać może "High Quality Stock Picking" ;) Certyfikat będzie zawierać spółki, które spełniają moje kryteria na przyłączenie do portfela "Najlepszych Spółek Świata". Jednak ze względu na konstrukcję certyfikatu mogą zajść różnice w składzie pomiędzy blogowym portfelem a certyfikatem. Różnice w stosunku do blogowego portfela wynikają z początkowego kapitału, który z góry jest ustalony. Mój portfel prywatny regularnie zasilam dochodami z aktywnego tradingu, tak aby stale powiększać jego wartość inwestując w nowe spółki, z kolei certyfikat ograniczony jest do kwoty początkowej, którą później przez cały czas zarządzam. Mimo tego ich "bazą" pozostaną spółki z mojego prywatnego portfela "Inwestycyjnego BSW". Dodatkowo warto zwrócić uwagę na to, że notowania certyfikatu są w euro co może sprawiać wrażenie większych różnic pomiędzy nimi - są to ale różnice kursowe walut. Przy wycenie certyfikatu uwzględnia się również tzw. high watermark, co służy do wyliczenia prowizji od zarządzania (więcej poniżej). Co ja z tego mam jeśli kupisz mój produkt? Oczywiście w pierwszej linii zależy mi na wzroście mojego certyfikatu, gdyż już ze względu na sam skład w dużej mierze będzie on też odzwierciedlał również mój prywatny portfel "Najlepszych Spółek Świata" - jeśli on wzrośnie ja zarobię. Dla osób inwestujących w mój certyfikat - za zarządzanie pobierana jest opłata, która trafia do mnie. Różnica polega na tym, że prowizję od zarządzania otrzymam tylko wtedy gdy wygeneruję zysk. W przypadku wygenerowania ujemnej stopy zwrotu, strata ograniczona zostanie tylko do straty kursowej certyfikatu i ja na tym nic dodatkowo nie zarobię. Koszt nabycia certyfikatu wynosi 0,95% w skali roku (są to opłaty manipulacyjne które pobiera emitent), do tego dochodzi 15% prowizji od zysków które ja wypracuję i koszty te wliczone są w wycenie certyfikatu, co oznacza, że de facto po mojej stronie leży ich pokrycie, a prowizja od zysków odliczania jest tylko w momencie wygenerowania nowego historycznego szczytu, przykładowo: Certyfikat kosztuje 100€ i po jednym dniu zarobiłem 1% wyznaczając nowy historyczny szczyt. Na kolejną sesję od tego wyniku odliczana jest prowizja od zysków, czyli przy 15% prowizji wycena certyfikatu na kolejnego dnia startuje od 100,85€ poziom ten nazywa się "high watermark" i to właśnie on służy do wyleczenia mojego wynagrodzenia, którego wysokość zależy od wolumenu zainwestowanego kapitału z tej różnicy. Do tego dochodzi te 0,95% w skali roku, które codziennie jest odejmowane - koszt ten przy dziennej wycenie nie jest w ogóle odczuwalny, ale po roku wyjdzie 0,95% niżej. Oznacza to, że moim najważniejszym celem jest regularne wyznaczanie nowych historycznych szczytów, inaczej za zarządzanie nie otrzymam żadnego wynagrodzenia, model ten określa się również jako tzw. success fee (prowizja od zysków). Certyfikat notowany jest na giełdzie w Stuttgarcie, kupić go można również bezpośrednio u emitenta Lang & Schwarz, ale dlaczego akurat tam, a nie np. na GPW? Zdaje sobie sprawę, że w Polsce dostęp do zagranicznych rynków akcji ma mniejszość, tym bardziej do giełdy w Stuttgarcie. Powód wybrania rynku zagranicznego był następujący: zależało mi na wyemitowaniu certyfikatu za który zarządzający wynagrodzony zostaje tylko z zysków. Taki model opłaty uważam po prostu za fair (w stosunku do inwestora) - jeśli klient inwestuje w fundusz/certyfikat to przy opłatach za zarządzanie ja jako portfolio menedżer osobiście lepiej się czuję jak prowizja naliczana jest tylko w momencie wygenerowania dodatniej stopy zwrotu. Ponieważ przy konkurencyjnych produktach stała opłata przynosi po prostu większe zyski, przyjął się model w którym niezależnie od wyników opłata zawsze zostaje naliczana i takie osoby (instytucje finansowe) zarabiają nie na wyniku z transakcji na giełdzie, a na obrocie produktu, w moim przypadku tak nie jest. Jeśli więc chcesz zdywersyfikować swój portfel o moją strategię a nie masz dostępu do giełdy w Stuttgarcie lub pozostałych dwóch gdzie można nabyć te certyfikaty napisz do swojego brokera o możliwość handlu na tych giełdach tak, aby dodatkowo otrzymać dostęp do certyfikatów "Wikifolio" (im więcej osób napisze tym większa szansa na wysłuchanie życzeń klienta). Oczywiście najprostszy sposób dostępu do tych certyfikatów można otrzymać otwierając konto brokerskie w Niemczech lub w Szwajcarii, albo Austrii - tam niemalże każdy broker umożliwia handel tymi produktami. Dotychczasową historię wartości (performance) z uwzględnieniem również okresu testowego (tzn. okres w którym BaFin (niemiecki odpowiednik KNF (Komisja Nadzoru Finansowego)) sprawdzał mnie jako osobę oraz czy certyfikat zarządzany jest zgodnie z zdefiniowaną strategią) można zobaczyć na stronie Wikifolio. Natomiast na giełdzie historia certyfikatów widoczna jest od czasu pierwszej emisji i najprościej znaleźć je można wpisując numer ISIN (międzynarodowy numer identyfikacyjny papierów wartościowych). Ten numer widoczny jest po przejściu na stronę wikifolio, ja jako zarządzający tym produktem nie mogę wkleić go tu na stronie (takie regulacje prawne w Niemczech). Poniżej dodaję link, który przekierowuje na stronę gdzie można zobaczyć skład oraz pełny zakres historyczny (czyli wraz z okresem testowym) mojego certyfikatu: ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Dodam, że pracuję również nad wyemitowaniem drugiego certyfikatu, którego sposób zarządzania będzie się różnił od tego przedstawionego tu powyżej. Różnica będzie polegała na szerszej palecie instrumentów jakimi mogę zarządzać, dokładniej będę mógł handlować również ETF'y, które mogą służyć jako zabezpieczenie portfela w okresie trudniejszych warunków rynkowych. Dodatkowo charakter prowadzenia pozycji zbliżony będzie do tego z mojego drugiego portfela, którym również dzielę się tu na blogu (Portfel "Byki"). Ze względu na większą aktywność oraz rozszerzenie do handlu ETF'ami prowizja za zarządzanie wyniesie 20%. Po emisji tego certyfikatu informację przedstawiającą ten produkt również zamieszczę na blogu.